Специалисты ЛионКредит – об эффективности реструктуризации российского кредитного сектора и ее перспективах.
С конца марта российские банки реструктурировали кредитов на 2.5 триллиона рублей – такие цифры приводит в своих отчетах Центробанк. Однако аналитики рейтингового агентства Fitch полагают, что это только начало долгого пути: под действием богатого спектра экономических последствий пандемии и связанных с ней ограничительных мер процесс реструктуризации может перейти и на следующий год.
При этом размер кредитов, которые уже были реструктуризированы, можно считать умеренным. Как говорилось в отчете ЦБ, 2.5 трлн заемных рублей, которые российские банки оптимизировали за период с 20.03 по 03.06, – это примерно 5% совокупного кредитного портфеля. Из них 1.5 триллиона пришлось на кредиты, выданные крупным организациям, 587 миллиардов – на кредиты, оформленные малым и средним бизнесом (12% от общего портфеля займов для МСП), 510 миллиардов – на розничные займы (порядка 3% от общего объема в этом сегменте). Объем реструктурированных корпоративных кредитов регулятор оценивал по сведениям 11 системно значимых кредитных организаций, оперирующих примерно 3/4 всех активов в секторе. В процентном выражении 1,5 трлн рублей – это примерно 4.7% их совокупного корпоративного портфеля.
Оценивая перспективы реструктуризации, аналитики из Fitch считают, что итоговый объем оптимизированных займов может составить порядка 6 триллионов рублей – это более 10% от общего объема выданных банками кредитов. А такая ситуация будет неизбежно повышать нагрузку на качество банковских активов.
В сфере гражданских займов предельный недельный объем полученных заявок пришелся на II половину апреля. В течение мая активность обращения граждан за кредитными каникулами постепенно падала. Об этом говорилось, в частности, в отчетах крупнейших российских кредиторов — Сбербанка и ВТБ. Так, в ведущем банке страны количество заявок на реструктуризацию в мае сократилось на 50% относительно результатов апреля. ВТБ оценил падение активности в 40%.
Всего же россияне с 20.03 по 03.06 подали своим кредиторам порядка 2 млн заявок на кредитные каникулы – одобрено из этого количества было около 1.1. млн. Из них 16% попали под действие госпрограммы, предусматривающей поддержку россиян, чьи доходы на фоне пандемии снизились на 30% и более. При введении для заемщика таких каникул банки имеют возможность не учитывать убытки от обесценения активов и не формировать доп.резервы. При этом начисление процентов во время действия каникул не отменяется – они плюсуются к основной сумме долга.
В то же время, несмотря на майское падение спроса на реструктуризацию, во второй половине 2020 г. ожидается ощутимый рост числа дефолтных розничных кредитов с просрочками от 90 дней. Кроме того, в это время весьма вероятна вторая волна интереса к кредитным каникулам.
Малый и средний бизнес, работающий в отраслях, которые вошли в перечень наиболее сильно пострадавших из-за введения ограничительных мер, также имеют право подать заявку на отсрочку выплат – причем им не нужно подтверждать падение прибыли документально. До 3 июня банками уже был реструктурированы такие бизнес-кредиты на совокупные 115 млрд рублей. При этом в ближайшие месяцы эта сумма может существенно возрасти: ЦБ оценивает общий объем кредитов, которые выданы МСБ и которые можно рефинансировать, в 477 млрд рублей.
Около 2/3 заявок на кредитные каникулы от субъектов малого и среднего предпринимательства подали ИП. Такие заемщики в большинстве случаев пользуются небольшими краткосрочными займами – следовательно, их приходится погашать быстрее. Однако при этом средняя сумма займа в получаемых банками заявках на отсрочку платежей стабильно увеличивается – а это свидетельствует о том, что за помощью стал чаще обращаться бизнес среднего эшелона. В частности, в пресс-службе Центробанка говорили, что размер среднего долга по 1 реструктурированному займу МСП-компаний в первую неделю июня составлял 7.8 млн рублей, в то время как в последнюю неделю мая он находился на отметке в 7.6 млн.
Еще один формирующийся тренд, отмеченный ЦБ, – за реструктуризацией кредитов все чаще обращаются компании из сегмента МСП, сфера деятельности которых не включена в перечень пострадавших сегментов. И весьма вероятно, что данный тренд во второй половине года только усилится.
В то же время спрос на реструктуризацию кредитов со стороны корпоративных заемщиков вряд ли догонит количество заявок, подаваемых физлицами и субъектами МСП, полагают эксперты ЛионКредит. Объясняется это предположение тем, что корпоративные ссуды в большинстве случаев расходуются не так быстро, поэтому у заемщиков дольше сохраняются финансовые резервы, за счет которых можно в течение определенного срока выплачивать банку проценты.
В то же время достаточно вероятно, что корпоративные заемщики покажут высокую заинтересованность в реструктуризации во второй половине года. Прежде всего, это касается компаний, специализирующихся на реализации непродовольственных товаров, компаний из сегмента девелопмента, автосалонов, а также собственников коммерческих площадей, сдаваемых в аренду.
Что касается второй волны спроса на кредитные каникулы со стороны физлиц, то о вероятности его всплеска во второй половине года говорят и специалисты НКР. Здесь полагают, что с большой долей вероятности вырастут размеры реструктурируемых автокредитов. Кроме того, спрос на кредитные отсрочки может подхлестнуть постепенное снятие ограничений, когда заемщикам будет проще лично обратиться в свой банк. Кроме того, спрос на реструктуризацию может появиться и со стороны тех клиентов, которые до этого могли компенсировать падение доходов за счет имевшихся у них накоплений.
Не иссякли возможности роста спроса на кредитные каникулы и со стороны субъектов МСП, которые в большинстве случаев обращаются за подобными мерами тогда, когда другого выхода уже нет. И банки идут навстречу таким заемщикам – с марта было одобрено порядка 70% заявок от малого и среднего бизнеса. И этот показатель сохранился и на фоне почти 2-кратного увеличения числа обращений в апреле. Такую ситуацию можно расценивать как косвенный признак продолжающегося снижения качества кредитных портфелей по этому сегменту.
Представители Совкомбанка полагают, что количество просрочек и обращений за кредитными каникулами уже достигло своего пика в апреле и мае, а дальше ситуация будет стабилизироваться. В целом, считают здесь, исключать вероятные переходы от просрочек к отсрочкам и обратно не следует, но в то же время по качественным кредитам просрочки будут возникать не намного чаще, чем до начала всеобщей стагнации.
В МКБ также придерживаются мнения, что активность обращений за реструктуризацией уже перевалила через максимум и теперь будет постепенно снижаться. Отмена же ограничений приведет к восстановлению платежеспособности некоторых клиентов – следовательно, система начнет стабилизироваться.
Как ранее отмечали эксперты агентства Moody’s, сложная эпидемиологическая ситуация и мартовский нефтяной кризис ощутимо снизят активность российской экономики и отрицательно скажутся на качестве кредитных портфелей и прибыли банков. На фоне таких прогнозов агентство в апреле изменило прогноз для отечественной экономики до «негативного». Специалисты Moody’s тогда предполагали, что доля проблемных займов с учетом как банковских кредитов, так и микрозаймов вырастет за 2020-й год вдвое и достигнет 20%.
Агентство «Эксперт РА» более оптимистично. Здесь полагают, что наиболее вероятно увеличение доли проблемных кредитов с 9.3% в начале года до 15% к его окончанию. Причем активнее всего будут портиться портфели розничных займов и МСП-кредитов. Качество же корпоративных кредитов снижается значительно медленнее, поэтому его ухудшение будет усиливаться в течение нескольких последующих лет.